了解内幕交易及其影响

内幕交易是历史上产生大量新闻的话题。您可能会想到的第一个名字（在被指控和/或被定罪的所有高管和商业专业人士中）是家庭设计大师玛莎·斯图尔特（Martha Stewart），他花时间在酒吧内部进行内幕交易。

如果您不熟悉这个世界，内幕交易就是基于公众无法获得的重要信息进行证券交易（买入或卖出股票）。它被美国证券交易委员会（SEC）禁止，因为它不公平，会破坏投资者信心，从而破坏证券市场。

是什么构成了一个内幕消息

公司内部人员可以访问可能影响公司股票价格或估值的投资者决策的公司重要信息。这些重要信息通常被描述为重要信息。

公司高管和总经理都有重要信息。例如，销售副总裁知道该公司销售了多少产品，以及它是否符合其向投资者提供的收入估算。公司中的其他人员拥有重要信息，例如准备销售预测电子表格的会计师。该公司的行政助理也有重要信息，因为他或她准备新闻稿并提前了解收入结果。

其他内部人士包括金融分析师;顶级销售人员;准备公告的投资者关系和/或公共关系部门的个人;研究与开发的关键人物（如果该公司正在开发一种可能成为大卖家的新产品）;经纪人;银行家和律师。正如您所看到的，内部交易的潜力很大，这就是为什么公开交易的组织有明确的程序来通知被视为内部人员的个人并向他们解释规则，限制和潜在的处罚。

临时内幕

那么这是否意味着你不是一个内幕人士，除非你是公司的管理团队，财务或开发团队，或雇用来处理重要信息的人？总之，“不”。

美国证券交易委员会在内部人员的定义中包括那些对材料信息具有“临时”或“建设性”访问权限的人。如果一家公司的总裁告诉你，公司对突破性产品的最大希望不会获得监管机构的批准，那么你现在就像他一样内心深处。在成为公众知识之前，他根据这些知识进行交易是非法的。

你这样做同样是违法的，因为你现在是“临时内幕人士”。无论信息传递多少次，这都是正确的。如果总统告诉他的理发师，谁告诉他的保姆，谁告诉他的医生，谁告诉你，这意味着理发师，保姆，医生和你都是“临时内部人员”。

任何拥有重要信息的人都不得根据这些知识进行交易，直到公众可以获得这些信息为止。美国最高法院裁定，这甚至适用于与公司没有关系的人。即使您没有窃取信息，拥有重要信息也会使您成为内部人员。

违反内幕交易规则的处罚

1934年“证券交易法”第10（b）和14（e）条赋予美国证券交易委员会寻求法院命令的权力，要求违法者回收其交易利润。美国证券交易委员会还可以要求法院判处最高三倍于违规者从内幕交易中获利的罚款。除了经济处罚之外，还有刑事处罚，就像玛莎·斯图尔特的情况一样。

保护您的公司

自己监管你的内部人员，不允许内幕交易，也不要自己搞。努力不与任何不是内幕人士的人分享重要信息，并确保所有内部人员都理解他们对他们的责任以及他们可能成为“临时内部人”的情况。防止内幕交易符合贵公司的最佳利益。即使公司及其所有员工最终被证券交易委员会清除了任何不当行为，调查本身也会对公众和利益相关者的公司产生持久的不利影响。