保证金贷款如何运作

保证金贷款是为购买证券而购买的贷款，通常是购买股票（也称为股票）。贷款通常由客户用于交易的同一金融服务公司（例如股票经纪公司）延长。它们是投资者使用的一种常见融资方式，并由经纪公司扩展，为个人提供信贷扩大和风险增加。

如何创建保证金贷款

保证金贷款相对于相关证券价值的最大值由联邦储备委员会确定。每家公司都可以自由实施比美联储规定的更严格的贷款政策。

不以保证金贷款融资的交易价格部分可以现金支付或通过发布其他证券作为抵押。如果证券作为抵押品发布，其价值通常必须至少是其他要求的现金金额的两倍。

开立保证金账户的标准文书工作通常包括客户允许公司自行出借其持有的证券并且不向客户提供任何补偿的语言。除了几乎任何其他类型的账户外，保证金账户的文书工作应该仔细阅读，理想情况下应由金融专业人士或律师来协助处理任何令人困惑的语言。

上行潜力

通过以保证金购买证券来利用杠杆可以显着增加投资者的收益潜力。例如，为价值翻倍至20,000美元的证券支付10,000美元现金可获得100％的收益，不包括佣金，费用和税金。以50％的现金（5,000美元）和50％的保证金贷款（5,000美元）购买相同的证券将获得200％的净收益（在支付5,000美元的保证金贷款之后），不包括佣金，费用，税金和利息在贷款上。

实际上，经纪人允许您使用他们的资金进行超出您的净资产通常允许的交易。由于您正在利用更大的金额，因此也有可能获得更大的收益。

下行风险

杠杆削减双向。如果我们示例中的证券价值从10,000美元降至5,000美元，现金客户将承担50％的损失。但是，以50％的保证金购买证券的客户将遭受100％的损失。保险的剩余价值中的所有5,000美元都必须用于偿还保证金贷款，现金损失的5,000美元将完全损失。

作为投资者，您希望获得的最后一次通话是“追加保证金通知”，当证券价格下跌时，即保证金贷款购买的证券或作为抵押品的证券作为抵押品，都会产生。追加保证金要求借款人以现金或证券的形式发布更多抵押品。关于保证金的规则可能相当复杂，并且由于贷方的自由裁量权而有所不同，但是一些投资者破产并不是因为他们做了不好的初始投资，而是因为他们这样做了保证金。

审核客户

由于存在风险，应对客户进行严格审查，以确保他们能够获得保证金。不幸的是，经纪人在这方面是出了名的松懈，并且几乎所有发布抵押品并签署文件的人都会获得保证金。

因此，合规部门通常需要特殊的文书工作和披露，以确保仅向完全了解风险的客户提供保证金账户，并且有财务资源可能产生可能的损失。

底线

虽然保证金交易可以让投资者获得更高的回报金额，但固有的风险最好只留给经验最丰富的交易者。丢失100％的投资是不好的，但如果您借入未能弥补保证金损失的证券，您可能可能欠经纪人。