标记市场公允价值会计

标记市场细节

商标会计的经典应用适用于证券交易者的活动。在每个交易日结束时，公司的控制人员以交易市场价格评估交易台库存中持有的证券。与前一个交易日相比，净值增加是在损益表中立即确认的收益，因此也增加了留存收益。同样，前一天的净值减少会立即反映为流入损益表的亏损，从而降低公司的留存收益。

关于负债，2011年第三季度新的市场会计准则生效，可能导致公司债务重估，基于其当前市场价格。这会产生反直觉的效果。例如，如果公司债务的市场价值下降，无论是由于公司前景下降还是由于市场利率普遍上升，这些债务的价值可能会在资产负债表上下降，从而提高收入和留存收益。

这反映了经济现实，至少在理论上，公司可以以低于面值的方式偿还债务。当这种债务的市场价值上升时会发生相反的情况：损失在损益表中确认，从而减少留存收益。

当有关证券在高流动性公共证券市场（如纽约证券交易所或纳斯达克全国市场）进行交易时，将标记应用于证券存货或公司的公开交易债务的市场会计是最准确的。由于流动性较低的证券，估值过程变得更加主观，容易出错。

支持商标会计的支持者，包括许多经济学家和学术金融理论家，断言这种方法提供了比历史成本会计更加真实和准确的公司财务状况图。此外，支持者指出，市场上的盯市对金融服务公司应用了一种规则，可以作为对牛市和熊市市场周期的纠正。

在市场下滑期间，由于市场会计核算导致资产负债表左侧资产价值下降，同一公司的留存收益和权益资本在同一方面同等减少资产负债表。为了满足监管资本要求，公司必须降低其杠杆率（即其资产负债表右侧的债务与权益资本比率）。商标会计的支持者会争辩说，这是一种自我纠正机制，可以在市场下跌期间降低公司的风险。

相反，在市场上涨和公司资产负债表上的资产价值上升期间，从应用商标到市场会计的资产价值的增加将允许增加杠杆。

一些观察家，特别是史蒂夫福布斯，长期编辑福布斯杂志和前总统候选人认为，市场会计标记加剧了2008年的金融危机。他们认为，市场规则标记创造了一个恶性循环，金融机构报告了大量纸张损失，因为其证券持有量下降，尽管其经营现金流没有下降，但信誉和信用评级限制了他们的借贷能力，从而使他们陷入破产。