风险衡量和评估

在2008年末的金融危机的刺激下，风险管理在金融服务行业中的重要性和突出性日益凸显。因此，熟悉衡量，评估和控制风险的基本方法对于那些希望在财务方面取得进步的人来说至关重要。在这里，我们提供该领域关键概念的快速入门。

金钱风险

最粗略但最保守的风险衡量标准是投入或借出的总金额。最糟糕的结果是整个投资变得毫无价值或借款人违约。细化是在分析中引入概率，但通常需要做出一些严格不适合精确测量的假设。请参阅我们对蒙特卡罗模拟的解释。

证券交易员可持有的头寸规模或贷款人员可以延伸到特定借款人的资金数量的限制基本上是同一风险降低策略的应用。

波动性和可变性

这些是公开交易证券和证券类别的常见风险衡量指标。可以开采历史数据，以根据过去的价格波动评估未来可能的价格变动。关于个别证券和证券类别的风险衡量通常放在它们之间的相互关系的背景下，其中包括更广泛的经济指标。

例如，现代投资组合理论的大部分内容都涉及制定策略，通过选择各自的价格趋向于不相关或更好地与负相关的投，他们的价格趋向于相反的方向，一方在另一方下跌时上涨，反之亦然。它有财务顾问，资金经理和财务规划师的申请。

历史的预测力量

投资说明书的标准法律样板提醒说“过去的表现并不能保证未来的结果。”同样，在某些历史时期内衡量的相关性和统计关系仅提供了对未来可能对同一证券或证券类别持有的不完美的迹象。因此，应该极其谨慎地推断历史趋势和未来关系。

反方风险

交易对手风险是交易的另一方（例如金融服务行业的另一家公司）将无法按时履行其义务的风险。这些义务的例子包括向结算交易提供证券或现金以及如期偿还短期贷款。

交易对手风险评估通常基于对评级机构提供的公司财务实力的分析。然而，正如2008年末的金融危机所表明的那样，评级机构使用的方法存在严重缺陷（消费者FICO评分也是如此），并且存在严重错误。此外，在一般的金融恐慌中，事件可能会非常迅速地失控，小型交易对手的失败可能会迅速积累到大型公司的财务缓冲已经破产的程度。

雷曼兄弟（Lehman Brothers），美林（Merrill Lynch）和美联银行（Wachovia）是2008年危机的牺牲品;第一个破产，其他人被强大的公司收购。

评估交易对手风险的问题很大一部分是评级机构进行的分析不够动态。它们通常只是相对缓慢地适应新的现实。此外，一旦以前认为合理的交易对手突然陷入破产，即使不是不可能，也很难解除在过去有利的情况下已经进入的义务和交易。

精算师的角色

精算师与代表人寿保险公司分析死亡率表最相关，在制定保单保费和支付时间表方面起着关键作用。精算科学，通常被称为，是一种先进的统计技术应用于庞大的数据集，这些数据本身具有高度的测量精度。

此外，人寿保险精算师进行的风险评估基于几乎与金融系统和金融市场变动完全不相关的数据。相比之下，对交易风险的测量，投资证券的未来行为以及特定业务计划的前景不适合这种精确的科学分析。因此，风险管理者（以及为他们提供定量支持的管理科学专业人员）可能永远不会有能力开发具有任何可以置于人寿保险精算师估计的信任程度的预测模型。